量体裁衣，如鱼得水~

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“结合自己的情况，找到最适合自己的方式，适合自己的才是最好的”。

这句话我经常说，今天就展开详细写一写。

在投资中，如果资金体量小，适合右侧交易，不适合左侧交易；如果刚进入一个行业，适合多看多了解，不适合跟风操作。

比如做美股投资的知识付费，我个人始终觉得“投资能力强，自己做投资比付费那三瓜两枣强”，这是原话，因为知识付费打理起来很费精力，但相比投资属于稳赚不赔。

这话是太绝对了些，但当时说这话的背景，是因为2年前某书这个平台邀请我入驻，这事我在历史更新或评论区写过。当时看了一段时间这平台的投资内容，发现确实没有什么能力较强的博主，绝大多数都是在割韭菜。因此有了上面那句话。

当然，不排除其他平台有，比如公众号，这个平台还是有很多能人的，只是我这几年基本没关注什么公众号，都取关得差不多了。

如果能有很专业的人带着走，知识付费物超所值，那对新手和不专业的人来说，是可以的，这本身就是找到“适合自己的方式”。但这种不容易找，反而容易遇到割韭菜的。

每个人最难的是认识自己，清楚自己要什么，只有做到这两样，才能结合自己的情况，找到最适合自己的方式，用成语来说叫“量体裁衣”。

最忌讳防守型的预期/诉求，却配置了进取型的资产，又或者稳健型的需求，做了激进型的配置。

所以首先要认识自己，知道自己的风险承受能力和能力边界；清楚自己要什么，是防守型、稳健型，还是进取型，根据诉求去做配置。

这里很考验人的自我认知，需要很理性，不能跟别人比，就是实打实扣问自己的内心。

防守、稳健、进取型三类资产，没有绝对的好与坏，最重要的是它要适配你的诉求。

绝大多数人在这一步就做错了，求稳的买了激进的配置，或者进取型的买了防守型的配置，然后大骂自己买的资产太垃圾。

因此，认识自己，清楚自己要什么，这是最难的。

做配置的阶段就比较简单，知道各类资产的性质即可。 把各类资产的性质写一写，大家做个参照。

前些天的食品安全那一篇，有脑子没发育好的说那是矿泉水和净水器的广告。我…请问上哪领钱？

还是说一句：只是简单的常识普及，不涉及任何营销。

首先是防守型的资产，这类资产最大的特点就是稳，但也因为稳，所以收益基本可以无视：

货币基金，收益率很低，但流动性较好，典型的有招行的朝朝宝、支付宝的余额宝、微信的零钱通；

大额存单，存款是50万以内有保险兜底，缺点是存款利率不断下调；

银行的现金管理类资产，即R1级银行理财。这类和货币基金差不多，极端情况下会出现小亏，但概率很小；

国债，国家信用做背书，抢不到的一般会买国债逆回购；

如果不需要资产增值，适合只想守好本金略有点小盈余的群体，能睡得安稳，基本不亏损。不过，存款类尽量选择大银行。

然后是稳健型，这类的有6种，其中防守偏稳健和稳健偏防守的，都归类为稳健型：

债基，优质的纯债基金年化收益率平均在3-4%左右，这几年不断下跌，且有亏损的风险；

核心城市住宅，这种讲究入场时间，入场时间不对容易高位站岗。从历史数据来看，全球主要大国核心城市的优质住宅（地段好、配套好）能跑赢通胀，但流动性差；

可转债打新和大券商收益凭证，前者不容易中签，后者有5万的投资门槛，且最好只选择A类本金保障型；

分红险，属于带理财属性的保险，需要会看底层逻辑，优质的产品适合做教育和养老规划；

宽基指数ETF，这个定投比择时重要，国内的主要有沪深300和中证500，海外的有标普500、纳指100、日经225等。整体来说，这类宽基指数长期看是向上的，但波动比较大，不少人容易拿不住，在下跌时割肉导致亏损。

稳健型的资产，是普通人慢慢变富的首选，长期持有大概率正收益。

进取型的资产，面就变得更广，类型更多样，主要从风险和收益的比例来看：

混合型基金、股票型基金。混合型基金股债混合攻守兼备，年化一般5-8%，熊市容易回撤超15%+，选对还要能拿得长久；股票型基金，市场好+操作好可能翻倍，差的时候回撤30-40%+是大概率事件。

银行R2-3级的理财产品，不保本还经常有小动作，收益率持续下滑，且底层逻辑中混入大量城投债等劣质产品；

优质个股，兼具“第一兼唯一”的白马股、龙头股等，国内少，美股较多，这类震荡很大，能长期拿得住不在震荡中割肉的，寥寥无几；

可转债投资+公募REITs。前者下有债保底，上有股进取，还不错，但需要研究得足够透彻且拿得长久；后者门槛低、分工比较稳，但国内处于发展初期，波动较大，且优质的比较难寻。

目前的黄金及相关ETF也属于进取型，因为目前价格高，且黄金不生息，虽然长期扛通胀，但短期波动大。

进取型的风险可管理，长期持有有机会赚到较高收益，但不能一夜暴富。

在防守型、稳健型、进取型三类资产以外，还有一类激进型。

激进型我很少写，它属于风险和收益都高，但大多数人最终亏损收场：

期货、期权，这种高杠杆且双向交易，不适合绝大多数普通人；

加密货币，这种没有现金流，只能靠赚价差，且合约爆仓事件频发；区块链项目也差不多，大多数项目最终都是割韭菜。

外汇交易，大多数人也不适合，因为这种往往有高杠杆，50倍的也常见。

垃圾股和妖股，有人热衷于玩这种个股，其实就是想在不确定性中刮个中奖的彩票，概率很低。

另外，高杠杆的ETF其实也算激进型，和期权一样，在行情好的时候收益固然大，但熊市时容易血流成河。

激进型，风险高，大多数人的情绪消耗会特别大，而且大多数情况下，胜率很低。

一般来说，绝大多数人适合的资产配置是：防守型＞稳健型＞进取型，另外想涉及激进型，最好在2%左右不超过5%的比例。

这样的配置会走得最稳，慢一点没关系，风险也小，心态很平和。

资产没有绝对的好，也没有绝对的坏，最重要的是适合自己，一样资产你觉得它垃圾，只能说明跟你不适配，配置错了。

这点绝大多数人没搞明白。

量体裁衣，方能如鱼得水，适合自己的才是最好。

就这样吧。